Scenario 1: Dit koersdoel impliceert de richting waarin de koers zich zal bewegen, toch? Maar wat doen we als de koers vervolgens 20 punten zakt? Ook als de koers daarna 35 punten stijgt om het "doel" binnen 6 maanden te bereiken, is dat dan een goede investering geweest? Ik denk het niet.
Scenario 2: Na de aankoop stijgt de koers vrij trendmatig met 15 punten en bereikt het koersdoel. Verkoopt u dan alleen omdat het koersdoel is bereikt? Hoe weet u dat de koers niet verder zal stijgen? Is het een goede investering om nu te verkopen? Ik denk het niet.
Scenario 3: U koopt het aandeel in een trendloze periode (de koers heeft zich een periode zijwaarts bewogen). De komende 5 maanden blijft het aandeel zijwaarts bewegen en u heeft winst noch verlies gemaakt. Wat doet u nu? Is dit een goede investering geweest? Ik denk het niet.
Het moraal van het verhaal is dat u als belegger alleen geïnteresseerd moet zijn in de huidige richting van de trend. Laat de koers een stijgende trend zien dan koopt u en blijft u zitten zolang de trend stijgend is. Hoe lang zal dat duren? Geen idee. Is dat van belang? Nee! Wanneer de volgende dalende trend zich aandient sluiten we de positie. Daar kunnen we lang of kort op wachten, maar dat is niet relevant. Dus zien we een dalende of een zijwaartse trend, waarom zouden we dan het aandeel kopen/houden?
Ook als u het met het bovenstaande eens bent, dan is het goed om te weten dat een enorme groep beleggers onbewust hun beleggingsbeslissingen op een hoger koersdoel baseren. Het wel bekende principe "buy and hold" is niets anders dan hetgeen in scenario 1 is geschetst. Het enige verschil is dat het koersdoel niet gekwantificeerd wordt. Deze beleggers (een bijzonder grote groep) gaat ervan uit dat de koersen uiteindelijk toch wel zullen stijgen en negeren de meest duidelijke dalende trends (bijv. kredietcrisis 2007-2009) en verkopen niet hun aandelen. Ook al weten ze dat het verkopen net na de start van een grote dalende trend en het weer terug kopen net na het einde van deze dalende trend, hun jaarlijkse rendement met een factor 5 tot 15 zal doen toenemen.
In dit soort situaties maakt u namelijk twee keer winst! Eerst door minder te verliezen omdat u redelijk op tijd verkoopt (u zult nooit op de top verkopen) en daarna omdat u later veel meer aandelen voor een lagere prijs kunt terug kopen. Dit is een van de belangrijkste redenen voor de relatief goede prestaties van het systeem van de AEX belegger (zie ook fundament VI). Zie de rendement overzichten of de performance grafieken en bekijk de verschillen in rendement van de AEX en het systeem van de AEX belegger in periodes waarin de AEX in een vrije val verkeerde.
Blijft natuurlijk de vraag, hoe weet ik wanneer een trend begint en eindigt. De AEX Belegger heeft daar een systematische methode voor ontwikkeld en heeft deze sinds 1995 gevolgd; het systeem van de AEX Belegger is voor een groot gedeelte hierop gebaseerd.
De AEX Belegger.
| 
